Japan's first capital transforms into Street Fighter city

日本の最初の首都がストリートファイターの街に変身

分解して解説
Japan's first capital 「日本の最初の首都」を指します。具体的には、奈良県にある平城京のことです。
transforms into 「~に変身する」「~に変わる」という意味です。ここでは、日本の最初の首都がストリートファイターの街に変わる、という比喩的な表現です。
Street Fighter city 「ストリートファイターの街」という意味です。人気ゲーム「ストリートファイター」をモチーフにした街並みやイベントなどが開催されることを指していると考えられます。
単語
Japan's 日本の。
first 最初の、一番目の。
capital 首都。
transforms 変身する、変わる。
into ~の中に、~へ。
Street ストリート、通り。
Fighter ファイター、戦士。
city 都市、街。
2週間前