With much to lose, China sat on Israel-Iran war’s sidelines as U.S. flexed

失うものが多くある中国は、アメリカが力を誇示する中、イスラエルとイランの戦争の傍観者に徹した。

分解して解説
With much to lose, 失うものが多くある状態で、
China sat on Israel-Iran war’s sidelines 中国はイスラエルとイランの戦争の傍観者に徹した。
as U.S. flexed アメリカが力を誇示したので。
熟語
sat on the sidelines 傍観者として行動する、積極的に関与しないという意味です。
With much to lose 失うものがたくさんあるという意味です。
Israel-Iran war’s sidelines イスラエルとイランの戦争の傍らという意味です。
単語
With ~とともに、~の状態で
much 多くの
China 中国
sat 座った(sitの過去形)。ここでは「(傍観者の位置に)座る」という意味で、傍観した、傍観者の立場をとったという意味合い。
on ~の上に
Israel-Iran イスラエルとイランの
war’s 戦争の
sidelines 傍観席、傍ら
as ~として、~の時に、~なので
U.S. アメリカ合衆国
flexed 力を誇示した
2週間前